一周原油价格变化:
本周国际原油期货价格涨跌不一,布伦特小幅收涨,WTI和SC小幅收跌,跌幅不足1%。本周布伦特/WTI价差环比继续增加,增幅为0.23美元,或2.58%,SC/WTI价差环比减少0.51美元,或4.74%。
一周综述:中美贸易磋商不确定性较大,油价区间震荡
本周油价波动震荡,主要是由于市场焦点集中在中美贸易磋商,但结果具有相当大的不确定性。一方面,中方释放出极大的诚意,使得市场情绪有所缓和,且EIA本周数据全面利好,给油价带来了支撑。另一方面,美国宣布对中国商品上调关税,在贸易磋商时间如此紧迫的情况下,达成协议的可能几乎不存在,使得市场担忧中美陷入长期的交战,影响石油需求。另外,有消息称美国向中东地区派遣了一艘航母和一个战斗群,使得外界对于霍尔木兹海峡附近存在战争的可能性表示担忧,也对油价构成一定的支撑。
本周能源微观动态:美国产量自高位回落,库存降幅超预期
5月3日当周,EIA原油库存周环比减少396.3万桶,当前商业总库存466.58百万桶,预期增加111.2万桶,此前一周为增加993.4万桶。EIA精炼厂设备利用率环比减少0.3%,今值88.9%。库欣地区原油库存本周增加82.1万桶,当前总库存4599.8万桶。
在成品油库存方面,汽油库存自上周短暂增加后,再度回到降低趋势,5月3日当周汽油库存环比上周减少59.6万桶,比去年同期水平低4.10%,汽油表观日需求量环比上周增加64.3万桶,结束连续3周的下降,比去年同期水平高1.00%。
产量方面,5月3日当周美国的石油产量自历史高位滑落,环比下降10万桶/日,今值1220万桶/日。美国的原油净进口本周出现较大幅度的下降,5月3日当周,美国原油进口量为6693千桶/天,周环比减少72.1千桶/天;出口量2322千桶/天,周环比减少289千桶/天;净进口4371千桶/天,周环比减少432千桶/天。
5月10日当周,美国石油钻井平台本周环比减少2台,当前总数805台。美国总的钻井数量为988台,环比上周减少2台。加拿大钻井平台总数为63台,环比增加2台,其中石油钻井平台为22台,环比增加5台。
本周市场持仓变化
据CFTC最新公布的持仓报告,截至5月7日,NYMEX轻质低硫原油非商业多头净持仓较前一周减少29767手至494336手。其中多头持仓量减少21509手至616789手,空头持仓量增加8258手至122453手。
WTI多头净持仓连续2周出现较大幅度下降,均是由于多头持仓减少的同时空头持仓增加,并且多头减仓量还呈现出增加的趋势,暗示后市将持续偏空。
据CFTC最新公布的持仓报告,截至5月7日,ICUS美元指数的基金多头净持仓为28233手,环比减少716手。其中,多头持仓减少4310手至46902手,空头持仓减少3594手至18669手。
美元指数多头净持仓数量小幅下降,多头和空头继续同时减仓,幅度基本相当,多空力量连续多周保持在同一水平,暗示美元短期内可能仍旧是小区间震荡的局面。
后市展望:中美贸易磋商短期难见有效成果,油价波动偏低概率大
操作建议:维持当前仓位,保持谨慎观望
本周国际油价经过波动震荡后基本走平,涨跌幅不足1%,主要是围绕中美贸易协商的不确定性令市场左右摇摆。供应端,美国本周EIA数据全面利好,原油库存意外下降,成品油经历了上周的上涨之后,也再度回到下跌的趋势之中,而美国的原油产量在上周创出新高后并未保持住继续上涨的趋势,产量降低的同时钻井数量也小幅下降,表明美国短期对全球供应的增加贡献有限。而在美国对伊朗明确加大制裁之后,OPEC方面的态度受到市场关注,沙特方面近日表示可能在6月份根据市场需求进行一定的增产,但不会主动增加去抢占市场份额,而是根据买家的需要来进行产量调整,这使得市场对OPEC可能增产或者提前结束减产协议的担忧有所缓解,同时俄罗斯的管道污染事件目前还未得到解决,也使得全球供应收紧,给油价带来支撑。需求端,本周备受瞩目的中美贸易磋商仍旧未取得明确有效的结果,双方重新陷入了商品上调关税的拉锯战,但从中美两方的表态来看,对于促进协议达成也都给出了一定的诚意,使得市场情绪不至于过度紧张,但是从近期的表现来看,短期内中美贸易战几乎看不到解决的希望,可能长期压制全球需求预期。因此,油价可能经历波动后延续下行的趋势,建议保持当前的仓位不变,等待趋势完全确立后再进行相应操作。
技术面:本周油价先抑后扬,走出企稳迹象。本周一一度大幅下穿接近60日线,随后迅速反弹,企图技术面做底,但受制于5日均线,使得涨幅十分有限。随后3个交易日5日均线依旧具有强力的压制,但好在40日线有支撑表现,最后一个交易日,油价一举突破5日线压制,可惜10日线的压制力显现,使得油价上穿失败。另外RSI指标表现出止跌迹象,存在上行可能,但目前并不明确,应谨慎观察到明确信号后再进行操作。